Rotación hacia los ETFs con mejor tendencia
Conclusión en una frase
Redujo algunas caídas, pero ganó mucho menos que SPY.
La idea
Cómo funciona
Mover la cartera cada mes hacia los ETFs que están subiendo con más fuerza y evitar los que pierden tendencia.
La prueba
Qué hicimos
Estudiamos varias reglas de rotación en 31 ETFs e incluimos costes de compraventa. Todas se compararon con SPY en dos periodos históricos.
Qué habría pasado
Evolución de una inversión de 100
La estrategia y su referencia empiezan con 100 en cada periodo. Así se ve con claridad cuál creció más y qué baches sufrió por el camino.
Cargando curva de equity…
Dinámica 5–30 186,03SPY 237,73
Ver los datos de la curva (93 meses)
| Fecha | Dinámica 5–30 | SPY |
|---|---|---|
| Cargando datos mensuales… | ||
Cargando curva de equity…
Dinámica 5–30 165,88SPY 251,25
Ver los datos de la curva (94 meses)
| Fecha | Dinámica 5–30 | SPY |
|---|---|---|
| Cargando datos mensuales… | ||
Los cuatro datos clave
Resultado y riesgo
Comparamos la estrategia con la referencia indicada durante las mismas fechas.
- Rentabilidad neta total
- Ganancia total después de los costes incluidos en la prueba.
- CAGR
- Ritmo medio de crecimiento por año.
- Sharpe
- Rentabilidad conseguida en relación con los altibajos. Más alto suele ser mejor.
- Máxima caída
- Peor pérdida sufrida desde un máximo anterior.
Periodo
2011–2018
Variante positive-trend momentum; costes incluidos en la estrategia.
| Métrica | Dinámica 5–30 | SPY |
|---|---|---|
| Rentabilidad neta total | +86,0% | +137,7% |
| CAGR | +8,8% | +12,4% |
| Sharpe | 0,774 | 0,891 |
| Máxima caída | -15,8% | -16,7% |
Periodo
2018–2025
Variante positive-trend momentum; costes incluidos en la estrategia.
| Métrica | Dinámica 5–30 | SPY |
|---|---|---|
| Rentabilidad neta total | +65,9% | +151,2% |
| CAGR | +7,0% | +13,2% |
| Sharpe | 0,544 | 0,724 |
| Máxima caída | -23,2% | -36,5% |
Nuestra decisión
Por qué todavía no invertiríamos con ella
La estrategia redujo algunas caídas, pero ganó mucho menos que SPY en ambos periodos. Los cambios frecuentes consumieron parte de la posible ventaja. Además, el grupo de ETFs contiene fondos supervivientes y se probaron muchas combinaciones.
Ver metodología, controles y límites
Cómo se hizo la prueba
- Universo fijo de 31 ETFs y ranking mensual.
- Momentum 12-1, señal compuesta y variantes dinámicas Top-5 a Top-30.
- Yahoo adjusted close y ejecución al cierre de la siguiente sesión.
- Coste de 50 bps por turnover one-way.
Controles aplicados
- Carga del universo: 31 de 31 ETFs cargados y cero errores.
- Retorno frente a SPY: Ninguna variante gana en ninguna ventana.
- Reducción de drawdown: La variante dinámica reduce la caída máxima en ambas ventanas.
Limitaciones conocidas
- Universo fijo y superviviente de 31 ETFs.
- Se observaron muchas combinaciones de señal y Top-N.
- El benchmark mostrado es SPY bruto mientras la estrategia incorpora costes.